Na webu Hospodářských novin vyšel obsáhlý analytický text, který si všímá vysokých výnosů Fondu ADAX.

https://byznys.hn.cz/c1-67759480-investori-mohou-diky-fondu-vydelat-na-ceskych-rodinnych-firmach-ktere-postradaji-nastupce-za-posledni-rok-vynesl-pres-15-procent.

Investoři mohou díky fondu vydělat na českých rodinných firmách, které postrádají nástupce. Za poslední rok vynesl přes 15 procent

Předávání pomyslných klíčů od firmy nemusí být pro malé a střední podniky jednoduché.

V Česku a na Slovensku je řada rodinných podniků, které musí – nebo do budoucna budou muset – řešit problém firemního nástupnictví. Podle průzkumu EY Entrepreneurship Barometer Survey z roku 2025 má plán nástupnictví pouze 23 procent společností. Většina z nich navíc spoléhá na neformální dohody. Podnikatelé také často druhou generaci na nástupnictví systematicky nepřipravují. Není ani neobvyklé, že původní zakladatel nemá rodinný podnik komu předat.

Investice

Budování pasivního příjmu skrze pražskou burzu? Přinášíme srovnání nejlepších dividendových akcií, včetně výhledu na příští rok

Právě na takové společnosti se zaměřuje český private equity fond, který umožňuje investorům na řešení problému firemního nástupnictví vydělat. Za poslední rok dosáhl zhodnocení přes 15 procent.

Fond je také zajímavý tím, že je přístupný pro investory s kratším investičním horizontem. Vystoupit bez poplatků je totiž možné už po třech letech.

ADAX Fond firemního nástupnictví se zaměřuje na akvizice a rozvoj českých a slovenských malých a středních společností s cílem zajistit jejich růst a zahraniční expanzi. Poskytuje nejen investice, ale také strategické know-how a globální obchodní příležitosti, čímž přispívá k udržitelnému rozvoji firem pod svým vedením. Stojí za ním Regionální hospodářská komora Brno a advokátní kancelář Havel & Partners. Fond cílí na zhodnocení 12 procent ročně.

Za poslední rok se mu podařilo překonat cílené zhodnocení u všech svých investičních tříd. Třída A, určená investorům od jednoho milionu korun, dosáhla ročního zhodnocení 15,77 procenta. U třídy C, zaměřené na investory od deseti milionů korun, bylo roční zhodnocení 19,18 procenta. Třída E, určená pro eurové investory, od zahájení úpisu 1. října 2024 přinesla výnos 12,09 procenta.

„Výkonnost fondu stejně jako minulý rok překročila očekávané parametry a významně převýšila plánované zhodnocení,“ komentoval obchodní ředitel ADAX David Fogad. Za poslední dva hospodářské roky tak fond zaznamenal kumulované zhodnocení 33,66 procenta u třídy A a 45,89 procenta u třídy C.

Poplatky a portfolio fondu

Vstupní poplatek je maximálně pět procent, může být ale výrazně nižší. Záleží na zvoleném distributorovi, přes kterého zájemce investuje. Výstupní poplatek je 30 procent v případě zpětného odkupu do tří let od úpisu. Po třech letech je pak nula procent. Roční náklady jsou podle serveru FKI fondy 3,5 procenta. Správce fondu si také bere výkonnostní odměnu.

Portfolio fondu aktuálně tvoří osm společností ze šesti různých odvětví. Patří do něj například sýrárna TANY, producent ekologických papírových kelímků a víček Ekobal Rožnov nebo výrobce a dodavatel systému záložního napájení UPS Technology. V únoru fond rozšířil své portfolio o dvě nové firmy – strojírenskou společnost ŽK Žerníček Kovovýroba a Oportys, která se specializuje na fúze a akvizice na českém a slovenském trhu.

Celková enterprise value (zahrnující tržní kapitalizaci, dluh i hotovost) přesahuje jednu miliardu korun. Podle Davida Fogada chce mít fond do tří let portfolio složené z 20 až 30 společností, které budou mít hodnotu tři miliardy korun. Další nové akvizice jsou plánované na třetí kvartál a očekává se také minimálně jedna další před koncem roku.

„Aktuálně máme rozpracováno několik akvizičních příležitostí. V blízké době tak očekáváme rozšíření portfolia na minimálně deset firem, což podpoří jeho diverzifikaci a posílí pozice v perspektivních sektorech, ve kterých již nyní působíme,“ doplňuje Fogad.